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　　中證協(xié)：

　　構(gòu)建證券公司

　　“穿透式+全景式”風(fēng)控體系

　　◎記者 湯立斌

　　中國證券業(yè)協(xié)會3月28日發(fā)布《證券公司全面風(fēng)險管理規(guī)范（修訂稿）》（下稱“新規(guī)范”》）和《證券公司市場風(fēng)險管理指引》。兩份文件就風(fēng)控體系建設(shè)、場外衍生品監(jiān)控機制、組織架構(gòu)相關(guān)職責(zé)等方面部署工作安排，進一步提升證券行業(yè)全面風(fēng)險管理能力，增強證券公司核心競爭力。

　　據(jù)悉，規(guī)范首次發(fā)布于2014年2月，并于2016年12月進行修訂。近年來，證券行業(yè)業(yè)務(wù)模式不斷創(chuàng)新、業(yè)務(wù)復(fù)雜程度持續(xù)提升，行業(yè)的風(fēng)險特征發(fā)生新變化，客觀上需要進一步提升規(guī)范的指導(dǎo)性和可操作性。

　　新規(guī)范突出強監(jiān)管、防風(fēng)險、促高質(zhì)量發(fā)展的主線要求，進一步提升規(guī)則的前瞻性引導(dǎo)與預(yù)防性規(guī)范功能，內(nèi)容包括構(gòu)建證券公司“穿透式+全景式”風(fēng)控體系，深化子公司風(fēng)險管理垂直一體化管控模式，建立跨境業(yè)務(wù)、場外衍生品等重點領(lǐng)域的穿透式監(jiān)控機制，有效識別和防范潛在金融風(fēng)險。

　　新規(guī)范細化了同一業(yè)務(wù)、同一客戶管理流程，提升對專項、復(fù)雜領(lǐng)域的風(fēng)險管控；強化風(fēng)險偏好及指標(biāo)體系管理要求；壓實一線風(fēng)控責(zé)任，完善評價考核機制，加強風(fēng)險考核的獨立性要求；搭建全覆蓋、穿透式的風(fēng)險管理系統(tǒng)和貫穿整個生命周期的數(shù)據(jù)治理體系；融入中國特色金融文化，夯實行業(yè)風(fēng)險管理文化根基，筑牢全體員工的風(fēng)控責(zé)任。

　　在細化風(fēng)險管理組織架構(gòu)中各單位的職責(zé)方面，新規(guī)范明確監(jiān)事會有對發(fā)生重大風(fēng)險事件負有主要責(zé)任或者領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任的董事、高級管理人員提出罷免的建議的權(quán)力，還明確由首席風(fēng)險官組織開展公司風(fēng)險管理相關(guān)考核評價工作等。

　　新規(guī)范細化了新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品的管理要求，要求證券公司在開展新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品時應(yīng)將其納入公司全面風(fēng)險管理體系及風(fēng)險管理各項流程中，并及時上線與業(yè)務(wù)活動復(fù)雜程度和風(fēng)險狀況相適應(yīng)的風(fēng)險管理系統(tǒng)或相關(guān)功能。

　　與此同時，近年來，證券行業(yè)市場風(fēng)險管理尚缺少統(tǒng)一、全面、兼具可操作性與前瞻性的規(guī)范，制定證券公司市場風(fēng)險管理的行業(yè)指引，對于行業(yè)提升全面風(fēng)險管理水平具有重要意義。此次一同發(fā)布的《證券公司市場風(fēng)險管理指引》構(gòu)建全面有效、動態(tài)適配、操作性強的市場風(fēng)險管理規(guī)則體系，旨在實現(xiàn)風(fēng)險管理與業(yè)務(wù)發(fā)展的相互促進和協(xié)同發(fā)展。

　　該文件主要內(nèi)容涵蓋：構(gòu)建全方位管理框架，建立權(quán)責(zé)分明的組織架構(gòu)及動態(tài)評估機制；規(guī)范管理環(huán)節(jié)，涵蓋識別、評估、監(jiān)測、應(yīng)對、報告等市場風(fēng)險管理全流程管理體系；建立多層級限額架構(gòu)，覆蓋公司整體、業(yè)務(wù)單位等，綜合考量多維因素，及時響應(yīng)市場變化；強化系統(tǒng)支撐，嚴控數(shù)據(jù)質(zhì)量，保障風(fēng)控實效。

　　下一步，中證協(xié)將全面風(fēng)險管理作為防范系統(tǒng)性風(fēng)險、維護市場穩(wěn)定的重要抓手，充分發(fā)揮自律組織引領(lǐng)作用，加快構(gòu)建“業(yè)務(wù)全覆蓋、數(shù)據(jù)全穿透、責(zé)任全鏈條”的現(xiàn)代風(fēng)險管理體系，強化科技賦能與數(shù)據(jù)治理，推動行業(yè)機構(gòu)建設(shè)具有中國特色的金融風(fēng)險文化生態(tài)，讓全面風(fēng)險管理真正成為護航資本市場行穩(wěn)致遠的“壓艙石”和驅(qū)動行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的“推進器”。