最高賺12%！個人養老金基金加速“回血”

熱點 2024年06月02日 15:20 67 admin

　　文章來源：中國基金報

　　隨著今年權益市場震蕩上行，服務個人養老金投資的養老FOF產品Y份額紛紛“回血”，今年以來上述產品平均回報1.05%，收益率最高的接近12%，并有27只基金由負轉正，斬獲正收益。

　　受訪機構和人士表示，今年以來國內經濟、政策等方面出現邊際改善，在內外積極因素加持下，A股市場震蕩向上，個人養老金基金也有望繼續“回血”。各家基金管理人將從投研能力、投資者陪伴、產品創新等方面發力，不斷提升該類產品投資業績，同時，他們也建議投資者堅持定投，以長期視角做好養老投資。

　　加速“回血”

　　個人養老金基金最高漲幅近12%

　　2021年11月，在《個人養老金實施辦法》出臺背景下，多家公募成立個人養老金專屬份額Y份額，當年共計有132只養老目標基金進入個人養老金基金名錄，開啟了服務個人養老金投資管理的新時代。

　　在上述個人養老金基金管理運作約兩年半時間里，滬指最高摸高3400點，最低下探2600點，如今再回到3100點附近，在基礎市場大幅波動期間，2021年末設立的132只養老目標基金Y份額也錄得負收益。

　　Wind數據顯示，截至5月29日，上述養老目標基金Y份額成立以來平均收益-3.68%，正收益基金38只，占比28.79%。

　　不過，在今年股市震蕩回暖期間，養老目標基金Y份額平均收益率1.05%，收益率最高的國泰民安養老2040三年Y，今年以來收益率11.76%。其中，正收益基金數量達到101只，占比接近八成。

最高賺12%！個人養老金基金加速“回血”

　　在市場回暖、業績“回血”背景下，今年共計有27只養老目標基金Y份額從成立以來收益由負轉正，獲取了正收益；正收益基金的比例，也比年初提升了20個百分點。

　　談及個人養老金基金業績“回血”的現象，國泰基金表示，今年以來，權益市場在震蕩過程中整體中樞有所提高，部分養老FOF在資產配置方面有一定的前瞻性優勢，在市場的反彈中彈性較大，實現了率先“回血”。

　　興證全球基金FOF團隊也分析，首先穿透來看，養老目標基金Y份額主要以A股股票和國內債券投資為主，今年2月以來，權益市場見底以后快速上漲，在市場回暖的背景下，養老目標基金業績也隨之“回血”；其次，個人養老金賬戶里的基金品種為養老目標FOF，FOF這類產品形式具備風格更加均衡、底層資產更加分散、產品波動性較低等特征，更容易在市場轉暖時相對快速“回血”；最后，因為個人養老金賬戶每年都有1.2萬元的抵稅額度，相當于通過制度設計，讓投資者養成類似定投的習慣，從投資者角度而言，其收益也更易“回血”。

　　“目前大部分個人養老金基金還是以配置權益基金為主，業績‘回血’可能與今年權益市場環境改善有關。”一家中型基金公司相關人士也稱。

　　展望后市，多家受訪機構認為，養老FOF的業績反彈有望持續。

　　一家中型基金公司表示，從趨勢延續性來看，如果下半年市場波動性和反彈持續性等因素向好，那么個人養老金基金業績“回血”的趨勢有可能延續。

　　國泰基金也認為，往后看，越來越多的資金開始認知到中國資產已經走過U型底部的左側拐點，年初以來經濟、政策、地緣等方面都出現了邊際改善，逐步打破了前期市場下跌時“預期-現實”的惡性循環。綜合各方面因素來看，預計在內外積極因素加持下，市場仍有望震蕩向上。

　　多策略提升投資者體驗

　　雖然看好個人養老金市場潛力，各家公募加大布局個人養老金業務，但投資者參與意愿仍較為低迷。受訪機構和行業人士將從投資研究、投資者陪伴、產品管理和創新等方面發力，提升個人養老金基金的競爭力。

　　國泰基金表示，在投研方面，將通過扎實做好投資研究，給投資者帶來比較好的持有體驗。投資陪伴方面，通過宣傳平臺、銷售渠道等，延續“靜水流深”的陪伴方式，進一步提升投資者陪伴的時效性、實用性和趣味性，不斷增強投資者體驗、提升投資者黏性，切實發揮公募基金普惠金融的作用。

　　興證全球基金FOF團隊也表示，首先，對于居民的養老金來說，獲得穩健的收益是至關重要的，這類資金的管理需要我們站在更加長期的視角，利用專業投資者的能力與視角，挖掘并投資于中長期真正有價值的優秀企業；其次，基金行業需要做好長期準備，培育、深耕市場，加強投資者教育，培養老百姓對于養老投資和公募基金特性的正確認知；再則，養老目標基金更需要持續營銷，尤其適合定投，基金公司應該推動長期和定投的持續營銷模式。此外，公募基金公司需要把養老投資業務提升到一定的戰略高度，而不能只關注短期收支成本。

　　“個人養老金制度的設計鼓勵投資者每年投入，形成類似定投的模式。隨著時間推移不斷攤低買入成本，更容易獲得較好的長期回報和收獲口碑效應。”興證全球基金FOF團隊相關人士稱。

　　前述中型基金公司也認為，基金公司可以通過提高投資者教育、加強與投資者的溝通、提供定制化服務等方式來提高投資者的參與意愿。未來值得關注的個人養老金管理創新方向可能包括利用大數據和人工智能技術優化投資策略、開發更多適合不同年齡段和收入水平的養老金產品、探索跨行業合作等。

　　在整體業績“回血”的同時，仍有部分個人養老金基金業績較差，受訪機構和業內人士建議投資者做好定投，以長期視角做好養老FOF投資。

　　興證全球基金FOF團隊表示，投資者選擇個人養老金基金產品，在選擇與自己需求相匹配的產品后，可以充分利用養老金制度的節稅政策，每年存一部分資金到養老賬戶中，既可以享受稅優，還可以通過“類定投”機制攤薄投資成本，幫助自己養成良好的投資習慣。

　　國泰基金、前述中型基金公司也認為，投資者可以優先選擇公司投研平臺建設比較扎實的基金公司，同時篩選相關產品和基金經理的歷史業績，了解基金經理的投資理念和思路。與此同時，投資者應該保持對個人養老金產品長期投資的心態，避免因短期業績波動而做出沖動的決策。

　　“養老投資是一個非常長期的過程，建議投資者選擇比較認可的基金產品長期跟投。”國泰基金相關人士稱。

標簽：養老金