大摩：短期仍存在不確定性但塔吉特下跌空間有限

熱點 2025年08月21日 16:20 21 admin

摩根士丹利發布研報，予塔吉特(TGT.US)“增持”評級，目標價為112美元。摩根士丹利認為，短期內不確定性因素將給塔吉特的發展帶來影響。盡管2025年第二季度的業績總體表現良好，但任命內部首席執行官這一舉措可能會引發人們對塔吉特盈利基礎穩定性的質疑，因為市場普遍認為該公司需要進行潛在的戰略和財務轉型。

盡管摩根士丹利已經預料到內部人士Michael Fiddelke很可能會接替Brian Cornell擔任首席執行官職務，但投資者對于塔吉特是否會任命外部候選人存在分歧。盡管Fiddelke被任命為塔吉特新成立的企業加速辦公室的負責人，但市場可能會將此次人事變動視為公司核心戰略保持相對穩定的信號。

不過，摩根士丹利認為，盡管前景能見度較低，但塔吉特股票的下跌空間相對有限。首先，該公司業務正在逐步企穩，當前財年每股收益指引區間的下限為7.00美元，構成了理論上的盈利底線。其次，即便Fiddelke選擇進行再投資，摩根士丹利認為塔吉特的每股收益也不會低于6.00美元。第三，房地產價值(估計至少為300億美元)為下跌風險提供了一定程度的支撐。

變革爭議方面，摩根士丹利認為市場希望從Fiddelke那里聽到有關變革的舉措，包括供應鏈優化、營銷手段改進以及產品價值提升。通過果斷改變當前的策略來樹立信譽，這將是新上任的首席執行官的一項關鍵任務。

截至周三美股收盤，塔吉特跌6.33%，報98.69美元。該股今年以來累計下跌25%。

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