“硬科技”火了，機(jī)構(gòu)密集調(diào)研

熱點(diǎn) 2025年08月24日 00:20 31 admin

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　　近期，“硬科技” 主線無(wú)疑是A股市場(chǎng)的焦點(diǎn)。

　　嗅覺(jué)敏銳的機(jī)構(gòu)自然不會(huì)錯(cuò)過(guò)這一主線機(jī)會(huì)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月23日，8月以來(lái)，集成電路、電子元件、應(yīng)用軟件、生物科技等“硬科技”領(lǐng)域的上市公司，迎來(lái)機(jī)構(gòu)的組團(tuán)調(diào)研。

　　記者采訪了解到，近期，不少機(jī)構(gòu)研究員、基金經(jīng)理化身“科研人員”，將公司晨會(huì)、策略會(huì)，開(kāi)成了“技術(shù)研討會(huì)”“產(chǎn)學(xué)研對(duì)接會(huì)”。

　　“硬科技”公司調(diào)研熱度升溫

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月23日，8月以來(lái)，包括證券公司、公募基金、私募基金、保險(xiǎn)公司、外資機(jī)構(gòu)等，掀起“硬科技”行業(yè)上市公司的調(diào)研熱。

　　統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，集成電路、電子元件、應(yīng)用軟件、生物科技等科技行業(yè)的上市公司，在8月獲得上述機(jī)構(gòu)密集調(diào)研。

　　以集成電路行業(yè)為例，8月以來(lái)截至8月23日，共有21家行業(yè)上市公司，迎來(lái)機(jī)構(gòu)調(diào)研。其中，更有多家行業(yè)公司獲得機(jī)構(gòu)組團(tuán)調(diào)研。

　　8月19日，納芯微的業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)獲得135家機(jī)構(gòu)參與。參與調(diào)研的機(jī)構(gòu)，包括IDG資本、博時(shí)基金、財(cái)通證券、東方基金、東方證券、東海證券、東吳證券、東興基金、方正證券等。“公司在AI服務(wù)器相關(guān)領(lǐng)域的產(chǎn)品及客戶布局”“機(jī)器人等新興領(lǐng)域的產(chǎn)品規(guī)劃與客戶拓展情況”等，是機(jī)構(gòu)關(guān)注重點(diǎn)。

　　同樣，紫光國(guó)微的業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)，也有100多家機(jī)構(gòu)參與。公募基金、證券公司、私募基金、外資機(jī)構(gòu)等，在提問(wèn)環(huán)節(jié)表現(xiàn)踴躍且專業(yè)：“高端AI+視覺(jué)感知芯片現(xiàn)在應(yīng)用場(chǎng)景如何？”“公司今年在宇航業(yè)務(wù)有什么新的進(jìn)展？”“在特種集成電路領(lǐng)域，公司FPGA、新一代FPGA、RF-SOC芯片等產(chǎn)品的業(yè)務(wù)布局和市占率情況如何？未來(lái)如何進(jìn)行推廣？”……

　　上海一家科創(chuàng)板上市公司董事會(huì)秘書(shū)告訴中國(guó)證券報(bào)記者，近年來(lái)，伴隨著機(jī)構(gòu)對(duì)科技行業(yè)投資力度加大，其專業(yè)性也顯著提高，“公司投資者關(guān)系部門(mén)的壓力比較大，包括機(jī)構(gòu)在內(nèi)的投資者，專業(yè)性越來(lái)越強(qiáng)，很容易被問(wèn)倒”。

　　硬科技投研“硬碰硬”

　　天相投顧數(shù)據(jù)顯示，二季度，公募基金前十大重倉(cāng)股分別是騰訊控股、寧德時(shí)代、貴州茅臺(tái)、美的集團(tuán)、紫金礦業(yè)、小米集團(tuán)、立訊精密、阿里巴巴、新易盛、中芯國(guó)際。此外，創(chuàng)新藥、“硬科技”、新消費(fèi)等成為公募基金主攻方向。私募基金、外資機(jī)構(gòu)等專業(yè)投資者也呈現(xiàn)類似趨勢(shì)。

　　真金白銀的投資背后，是機(jī)構(gòu)投資“口味”的大變化。

　　中國(guó)證券報(bào)記者了解到，在公募基金行業(yè)，“硬科技”領(lǐng)域的研究和投資團(tuán)隊(duì)，已經(jīng)成為公司的“明星”。

　　“以前晨會(huì)、策略會(huì)常聽(tīng)到‘產(chǎn)品口感’等詞，現(xiàn)在全被‘技術(shù)路線’‘應(yīng)用場(chǎng)景’‘迭代升級(jí)’取代，還夾雜不少英文簡(jiǎn)稱。對(duì)我們這些‘老員工’來(lái)說(shuō)，確實(shí)需要補(bǔ)補(bǔ)課。” 一位從業(yè)多年的基金經(jīng)理坦言。

　　科技投資的 “硬碰硬” 已成為行業(yè)新風(fēng)向。有基金公司的招聘信息，就透露出用硬研究來(lái)挖掘“硬科技”投資的新潮流。該基金公司的招聘需求明確提出，重點(diǎn)招攬有“工科+金融”雙背景的研究員和基金經(jīng)理。甚至在面試環(huán)節(jié)，基金公司會(huì)直接用最新的技術(shù)、術(shù)語(yǔ)等，來(lái)提問(wèn)應(yīng)聘者。

　　私募基金、外資機(jī)構(gòu)中，同樣如此。

　　有外資私募人士告訴記者，在中國(guó)招聘的科技研究團(tuán)隊(duì)，已經(jīng)成為集團(tuán)全球投資中的“鯰魚(yú)”：他們跟蹤新技術(shù)、體驗(yàn)新應(yīng)用，為集團(tuán)的全球研究投資賦能，為集團(tuán)旗下的股權(quán)投資、風(fēng)險(xiǎn)投資提供新的技術(shù)視角和應(yīng)用邏輯。

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