文 |?水岸

　　“風險是漲出來的，機會是跌出來的”，這條規(guī)律在股市上一直都非常靈驗。即便對于這輪牛市的核心主線AI也應該辯證來看。最近幾天，AI算力出現(xiàn)了一定的分化，但筆者告訴大家，以AI為圓心向多維擴散的機會還遠遠沒有終結(jié)，但對于“誰是下一只人氣龍頭”則需要你去花更多的時間和研究去挖了。最新，章建平新進公司名單曝光，多股均屬于AI賽道。

　　從AI算力的板塊表現(xiàn)來看，最近龍頭切換、產(chǎn)業(yè)鏈輪動的現(xiàn)象很明顯，8月29日，寒武紀-U等分化后，為什么工業(yè)富聯(lián)等可以繼續(xù)創(chuàng)新高？CPO（光模塊）分化后，為什么光纖領(lǐng)域的長飛光纖能夠收出“5天4板”？弄懂這其中的規(guī)律你才能更好地把握住盈利的節(jié)奏。

　　AI算力行情還沒走完

　　下一只“長飛光纖”呼之欲出

　　還是先來說下市場，從最近指數(shù)的幾次“假摔”以及權(quán)重板塊的輪動接力來看，短期可以不用過于擔憂市場的整體波動。筆者最近多次提到，快速上漲后的回調(diào)是“良性休整”，8月28日經(jīng)過一天的盤中洗盤后，筆者當天即提及“洗盤結(jié)束！下一波拉升即將開始！”，后面的指數(shù)也非常配合，隨即在次日即8月29日迎來了新一波拉升，創(chuàng)業(yè)板、深成指當天繼續(xù)創(chuàng)新高，創(chuàng)業(yè)板最高一度上漲近4%……

　　當然，在各大指數(shù)接力新高背后，主力板塊的角色也出現(xiàn)了非常大的切換。以8月29日來看，拉動指數(shù)的主力由之前電子、半導體等快速切換到了新能源、大金融、食品飲料以及周期資源等。而頗為有意思的是，在近期市場偏愛熱炒各種“王”之后，“寧王”寧德時代當天也迎來強勢崛起，一度大漲14%。

　　筆者想說的是，牛市中從來不缺機會，不同賽道、同一賽道不同產(chǎn)業(yè)鏈、同一產(chǎn)業(yè)鏈不同公司輪動上漲的現(xiàn)象會非常頻繁。當然，如果想要有更超額的收益，那么，就必須要選擇一個或幾個主攻賽道。所以，對于今年以來都以“強者姿態(tài)”上漲的AI算力這條主線，后市還有機會嗎？對此，邊惠宗在2月28日給出了明確的答案：“有機會，而且是非常確定性的。”

　　邊惠宗表示，“AI如果結(jié)束了，算力如果倒下了，行情也就完了，牛市務(wù)必要圍繞產(chǎn)業(yè)主線做，科技內(nèi)部還沒輪動完，比如算力--應用這個閉環(huán)。專注的做主線，這是超額收益的最直接來源。”

　　如果進一步從AI算力這條主線來看，又可以進一步延伸出以下2條邏輯線，其一，AI算力的產(chǎn)業(yè)機會確定性還會強化，但人氣龍頭（高低位、高價低價股）會輪動，寒武紀-U、工業(yè)富聯(lián)等就是很好的例證。其二是，算力不同產(chǎn)業(yè)鏈之間的輪動會進一步發(fā)生。8月25日~8月29日，長飛光纖股價5個交易日已斬獲4個漲停板，且股價加速創(chuàng)出新高（見附圖），其就是算力鏈由光模塊向光纖切換的典型案例。

　　算力的核心是數(shù)據(jù)處理能力，而光纖是算力傳輸?shù)年P(guān)鍵環(huán)節(jié)。對于數(shù)據(jù)中心互聯(lián)（DCI）、光纖這類機會，邊惠宗曾多次進行過重點分析，近日股價強勁上漲的長飛光纖即為其在5月28日的《邊學邊做》中重點提及標的，長飛光纖股價當時還處在絕對低的山腳位置。

　　但不得不說，在AI算力經(jīng)過了一輪加速上漲后的分化后，龍頭股的未來走向也增加了一些相應的不確定性。

　　章建平堅守寒武紀-U

　　新進現(xiàn)身多只標的

　　因重倉最近持續(xù)大漲的AI芯片龍頭寒武紀-U，知名牛散章建平最近的受關(guān)注度大幅上升，最新，章建平現(xiàn)身多家公司大股東陣營，而相關(guān)公司多與AI有關(guān)。

　　據(jù)寒武紀-U最新披露的截至二季度末股東持倉來看，其持股數(shù)量與一季度末相比未發(fā)生變化，同為608.63萬股，不過，寒武紀-U股價在二季度時表現(xiàn)相對平穩(wěn)，章建平二季度末的持倉市值為36.61億元，與一季度末的37.92億元相比未發(fā)生太大變化，但三季度以來，寒武紀-U股價走出了主升浪模式，截至8月28日最高上漲164%，若章建平持倉未發(fā)生變化，則或已斬獲約60億元浮盈。

　　從上市公司最新披露的二季度股東持倉來看，章建平又以新進姿態(tài)現(xiàn)身多家公司前十大流通股股東，據(jù)Wind顯示，章建平2025年中報共出現(xiàn)在9只股票前十大流通股股東名單中，累計持倉市值高達50.95億元。

　　與此同時，其新進現(xiàn)身嶸泰股份、慧博云通、龍溪股份、寧波華翔、漢威科技、長陽科技等7家公司前十大流通股名單，上述公司多與AI或相關(guān)延伸產(chǎn)業(yè)有關(guān)。而進一步觀察可以發(fā)現(xiàn)，其中多家公司均為人形機器人概念股，如嶸泰股份、龍溪股份、寧波華翔、漢威科技等。

　　而值得重點一提的是，章建平布局的標的多迎來了強勢領(lǐng)漲。8月29日，人形機器人整體表現(xiàn)并不強，但章建平布局的上述人形機器人概念股則多有強勢表現(xiàn)，如嶸泰股份、寧波華翔均收出“10cm”漲停并創(chuàng)新高；龍溪股份上漲近6%……

　　章建平新進布局的慧博云通有AI智能體、DeepSeek等熱門概念，股價同樣迎來強勢上漲，8月29日上漲了超5%并創(chuàng)出新高。另外，章建平新進布局的長陽科技則有固態(tài)電池概念，8月29日，公司股價最高上漲了18%。確定來講，固態(tài)電池也屬于AI大賽道中的重要一環(huán)，因為像人形機器人等會驅(qū)動對固態(tài)電池需求的增長。有關(guān)章建平2025年中報最新現(xiàn)身持股標的，大家可見（附表）。

　　那么，重點來了，章建平新進布局的標的，哪一只或?qū)⒂型麜蔀橄乱恢弧昂浼o-U”？這可能需要市場與時間給出答案。