交銀國際：維持中國電力“買入”評級目標價上調至4.75港元

熱點 2024年06月07日 12:20 78 admin

交銀國際發布研究報告稱，維持中國電力（02380）“買入”評級，計及對風/光/水電板塊利用小時及裝機預測的調整，上調公司2024-26年每股盈利預測2.2%/2.5%/0.3%，目標價上調至4.75港元（前為3.9港元），預期50%的分紅比例，2025年7.7%股息率仍有一定吸引力。

該行認為，國家加快對新能源消納提出調整及加強配套的方案，將保障新增裝機投運后仍能維持合理利用率，公司未來新增風/光裝機量較多（未來三年在7吉瓦以上），對公司發電量提升帶來的盈利增長應有較好保障。

報告中稱，公司4月份水電復蘇進度理想，單月發電量重回2千吉瓦時的水平，1-4月發電量同比大幅上升81%。按去年2季度進入豐水期，該行預期今年5/6月公司水電發電量有望維持在4月的水平，該行保守估計公司2024年2季度水電發電量為6千吉瓦時。同時該行上調2024全年水電利用小時由2，750至2，900小時，仍略低于2020-23年均值3，480小時。

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