美國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)弱，貴金屬短期震蕩反彈

熱點(diǎn) 2024年06月09日 04:00 72 admin

快訊摘要

美國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)弱，市場預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ) 6 月維持利率不變，9 月降息概率反彈，貴金屬短期震蕩反彈，中期高位震蕩，長期階梯上行。

快訊正文

【】美國 4 月 PCE 下行趨緩，消費(fèi)者支出疲軟，通脹預(yù)期抬頭；當(dāng)周初請走高，小非農(nóng)和職位空缺超預(yù)期下行，非農(nóng)成關(guān)鍵。美國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)弱跡象再現(xiàn)，一季度增速近兩年來最慢，大部分經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不及預(yù)期。3 月-10 年美債利差倒掛低位反彈，經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)上升；美歐利差再次反彈，美中利差震蕩偏強(qiáng)；十年期美債真實(shí)收益率和美元指數(shù)下行遇阻。市場預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ) 6 月大概率維持利率不變，9 月降息概率反彈至 70%附近，2024 降息空間預(yù)期重回 50 基點(diǎn)附近。VIX 重回超低位區(qū)間，中美關(guān)系、中東、俄烏等地緣異動(dòng)支撐避險(xiǎn)需求。CRB 商品指數(shù)高位震蕩，人民幣震蕩貶值利多國內(nèi)溢價(jià)。CFTC 持倉黃金凈多頭大幅減倉，白銀小幅增倉；世界最大黃金 ETF 低位增倉，白銀 ETF 低位減倉。美元指數(shù)占比權(quán)重大半的瑞士法郎、瑞典克朗、加元、歐元均已降息，僅有日本或繼續(xù)加息。后期美指或重新回歸各國經(jīng)濟(jì)預(yù)期和避險(xiǎn)相對價(jià)值邏輯，相對抗跌。近期美國經(jīng)濟(jì)松動(dòng)，本月即將公布的 5 月就業(yè)和通脹等數(shù)據(jù)或延續(xù)下行態(tài)勢。下周公布 6 月點(diǎn)陣圖，預(yù)期 75 基點(diǎn)降息預(yù)期或下降為 50 到 25 基點(diǎn)。技術(shù)上，倫敦金銀本周從頭肩頂頸部位置反彈乏力，非農(nóng)前后無法站穩(wěn)前高附近，則回調(diào)壓力增加。預(yù)計(jì)貴金屬短期震蕩反彈，中期高位震蕩概率偏大，如本月美國就業(yè)通脹延續(xù)走弱，或重啟漲勢。長期貴金屬整體預(yù)計(jì)將隨聯(lián)儲(chǔ)降息兌現(xiàn)節(jié)奏階梯上行。

滬金主力支撐：545-550，阻力：570-575。

滬銀主力支撐：7700-7730，阻力：8500-8530。

風(fēng)險(xiǎn)提示：美聯(lián)儲(chǔ)寬松預(yù)期調(diào)整，通脹就業(yè)等再次上行，地緣異動(dòng)。

標(biāo)簽：貴金屬