“價值歸零” ，千億信達澳亞“雷”了多少？

熱點 2024年08月16日 20:20 83 admin

　　來源：券業(yè)行家

　　在“ST旭電”摘牌決定下發(fā)之后，千億公募信達澳亞的公告姍姍來遲：旗下基金所持的這只股票，“價值歸零”。

　　延后一天的公告

　　就在今天（2024年8月14日），信達澳亞基金管理有限公司（簡稱：信達澳亞基金或信達澳亞）發(fā)布了《關于旗下基金估值調(diào)整的公告》。

　　信達澳亞表示，根據(jù)《中國證監(jiān)會關于證券投資基金估值業(yè)務的指導意見》（中國證券監(jiān)督管理委員會公告[2017]13號）的有關規(guī)定，經(jīng)與托管行協(xié)商一致，自2024年8月15日起對旗下基金所持有的“ST旭電”（證券代碼：000413）按照每股0元進行估值。

“價值歸零” ，千億信達澳亞“雷”了多少？

　　定睛一看，今天已經(jīng)是8月16日，而估值下調(diào)的日期是8月15日。敢情這是“先斬后奏”，還是“秘不發(fā)喪”？

　　轉(zhuǎn)念一想，這似乎只是暫時的措施。信達澳亞基金也表示，待上述股票體現(xiàn)出活躍市場交易特征后，將恢復為采用市價估值法進行估值，屆時將不再另行公告。

　　并不相同的估值

　　而在三天前的8月13日，信達澳亞基金同樣發(fā)布了公告，宣布自2024年8月12日起對旗下基金所持有的“ST富通”（證券代碼：000836）按照每股0.01元進行估值。

“價值歸零” ，千億信達澳亞“雷”了多少？

　　短短數(shù)日，信達澳亞兩次“延后”發(fā)布估值調(diào)整公告。ST富通尚有0.01元/股，而ST旭電直接歸零。那么，這兩只股票什么情況，為何存在差別？

　　從時間節(jié)點來看，8月11日盤后，ST富通公告宣布于8月12日摘牌退市，并且“不進入退市整理期交易”。在今年6月18日停牌之前，這只股票連續(xù)跌停30個交易日，最后收報0.37元/股，市值4.47億元。

　　再看ST旭電（東旭光電）。今年4月30日股價跌停，收報1.43元/股。因年報“難產(chǎn)”并停牌月余，在7月9日復牌交易。雖然跌幅限制為5%，也架不住連續(xù)28個跌停。股價一路狂瀉至0.37元/股，市值20.84億元。8月14日晚間，ST旭電宣布面值退市。

　　行家不由得想說：A股不愧是公開市（du）場，退市已經(jīng)常態(tài)化，投資風險需自負。然而，專業(yè)的公募機構，也能做到連續(xù)“踩雷”。

　　在監(jiān)管要求和投資者期待之下，信達澳亞基金可能需要加強對市場風險的監(jiān)測和預警，提高風險識別能力，規(guī)避投資高風險、低質(zhì)量的ST股。

　　持倉退市的疑云

　　行家通過新浪財經(jīng)了解到，兩家（曾經(jīng)的）上市公司基金持倉數(shù)據(jù)。

　　截至今年一季度末，申萬菱信國證2000指數(shù)增強型發(fā)起式A/C持有ST富通股份。而在今年二季度末，申萬菱信未出現(xiàn)在持倉機構中，卻新增了增嘉實中證2000ETF、匯添富中證2000ETF、國泰中證2000ETF、景順長城國證2000指數(shù)增強A/C、景順長城國證2000ETF。令人疑惑的是，這份列表中并沒有出現(xiàn)信達澳亞的名號。

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　　再看ST旭電，這家僅有截至2023年底的基金持倉數(shù)據(jù)，行家同樣沒有找到信達澳亞的身影。

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　　問題是，ST旭電與ST富通在今年二季度末都處于停牌狀態(tài)，并且這一時間段前后均是連續(xù)大跌。那么信達澳亞究竟是什么時候開始持倉的，為何基金持倉信息未見？是因為統(tǒng)計時出現(xiàn)了疏漏，還是因為投資過于“激進”在大跌中殺入導致不幸？

　　踩雷事件連續(xù)發(fā)生，究竟造成了多少損失，又是否能吸取教訓呢？

　　千億機構的表現(xiàn)

　　據(jù)天天基金網(wǎng)，信達澳亞基金現(xiàn)有34名基金經(jīng)理，管理148只產(chǎn)品。截至7月末規(guī)模1，035.85億元，排名行業(yè)第58位。

　　對比歷史數(shù)據(jù)，信達澳亞基金自2021年底突破800億規(guī)模后，曾多次上沖-下落千億大關。直到近期邁過千億門檻。

“價值歸零” ，千億信達澳亞“雷”了多少？

　　最有可能踩雷的產(chǎn)品，應該是權益類。為此，行家查看了信達澳亞相關產(chǎn)品的規(guī)模和業(yè)績。

　　今年上半年，股票型產(chǎn)品平均取得了1.42%的收益，而同類平均為-1.58%，滬深300為-0.68%。混合型產(chǎn)品收益率-1.85%，遠低于同類平均-0.31%和大盤表現(xiàn)。本次估值歸零后，是否會在產(chǎn)品凈值中有所體現(xiàn)，行家尚未發(fā)現(xiàn)更多端倪。

　　2023年，信達澳亞旗下基金凈利潤為-66.68億。收取管理費用8.85億。基民們是否會感到滿意，利益無關的行家，似乎難以發(fā)表評論。

　　背景不凡的高管

　　在高管層面，信達證券總經(jīng)理祝瑞敏女士，兼任信達澳亞基金董事長。公開信息顯示，祝瑞敏有著財務背景，并且在信達證券曾負責投行工作。

　　總裁朱永強先生，也有著深厚的券商高管履歷。他于2004年12月至2010年1月任華泰聯(lián)合證券總裁助理、副總裁；2010年1月至2012年11月任中信證券司經(jīng)紀業(yè)務發(fā)展管理委員會董事總經(jīng)理；2012年11月至2016年10月任銀河證券經(jīng)紀業(yè)務線業(yè)務總監(jiān)兼經(jīng)紀管理總部總經(jīng)理。2016年10月至2019年10月任前海開源基金執(zhí)行董事長兼首席執(zhí)行官。2019年12月5日起任信達澳銀基金董事。2019年12月?lián)涡胚_澳銀基金管理有限公司總經(jīng)理。2022年12月29日兼任財務總監(jiān)。同時，他在由9名成員組成的投資委員會中擔任主席。

　　或許，這兩位“科班出身”的高管，可能了解股票持倉及估值的信息。

　　掛牌賣子的進展

　　還要一起讓行家費解的事件，為信達澳亞基金旗下子公司轉(zhuǎn)讓。

　　據(jù)上海聯(lián)交所網(wǎng)站披露，信達澳亞基金正在掛牌轉(zhuǎn)讓其全資子公司信達新興財富（北京）資產(chǎn)管理有限公司（簡稱：信達新興資產(chǎn)）60%的股權，起拍價僅為20.346萬元。

　　信達新興資產(chǎn)成立于2013年，當時的注冊資本高達8000萬元。時隔11年，這家經(jīng)營非標類資產(chǎn)的公募子公司，凈資產(chǎn)僅有32.89萬元。

　　據(jù)媒體報道，信達新興資產(chǎn)僅有一單資管計劃，并且已經(jīng)逾期，回收期與金額均存在不確定性。這倒是不難理解，為何評估機構給出這一估值。

　　無論是投資非標資產(chǎn)，還是投資二級市場，信達澳亞基金的眼光，可能都值得重新估計。

標簽：信達