專題：9月市場環境整體邊際改善 機構預計漸進式改善

　　9月4日消息，滬指早盤失守2800點，創指半日漲0.35%。板塊方面，醫藥商業股爆發，漱玉平民20cm漲停，人民同泰、老百姓、開開實業漲停封板；電池板塊持續走高，科恒股份、?？菩略?、南都電源盤中漲停；中船系概念持續活躍，昆船智能漲超10%；油氣股走弱，中曼石油領跌；消費電子板塊集體調整，精研科技跌超10%；折疊屏方向陷入回調，國風新材觸及跌停?？傮w來看，個股跌多漲少，下跌個股超3000只。

　　截至午間收盤，滬指報2789.39點，跌0.48%；深成指報8259.61點，跌0.10%；創指報1561.84點，漲0.35%。

　　盤面上，醫藥商業、電池、噪聲防治板塊漲幅居前，消費電子、油氣開采、ST板塊跌幅居前。

　　熱點板塊：

　　1、醫藥商業

　　漱玉平民、人民同泰、老百姓、開開實業等多股活躍。

　　中信證券指出，根據國家醫保局，醫?；鸾Y存穩健增長，2023年當期結余率由2022年的20.45%下降至15.63%。基金賬戶改革影響初現，個人賬戶進入存量時代。價格治理監管趨嚴，行業轉向高質量發展，行業龍頭引領，藥價監測治理有望助力行業健康、可持續發展。門診統籌逐步放開，截至2024年2月，藥店門診統籌政策已在26個省份有不同進度的落地，覆蓋220個城市，涉及14.14萬家醫保定點藥店，2024年門診統籌迎來關鍵落地之年，處方外流增量空間可期，院外市場空間巨大，藥店醫保也逐漸進入強監管時代，規范性和產品渠道優勢的重要性越發明顯，上市公司將穩步提升市占率。藥品“雙通道”穩步推進，“雙通道”國談藥品已經從221種擴充到430種，院外渠道價值進一步凸顯，擁有“雙通道”門店超過240家。行業步入新發展階段，龍頭規模優勢不斷體現，業績增長持續兌現，業績影響因素逐步消除，中長期受益行業景氣度提升，龍頭藥店優勢值得關注。

　　2、固態電池

　　德爾股份、南都電源、力王股份、東峰集團等多股活躍。

　　消息面上，從中國科學院青島生物能源與過程研究所獲悉，該所武建飛研究員帶領的先進儲能材料與技術研究組，研發出用于全固態鋰硫電池的新型硫化鋰正極材料，能量密度超過600瓦時每千克。該研究為開發高能量密度的全固態電池提供了新的方法和思路，與目前已商業化的鋰離子電池相比，其能量密度高出1倍有余，且成本更低。相關研究成果發表于國際學術期刊《Small》。

　　消息面：

　　1、【多家平臺確認“蘋果稅”抽傭30% 蘋果客服：建議通過電腦端充值】“在直播中想充值給主播打賞禮物，蘋果手機1元給你7個鉆石，安卓手機1元能給你10個鉆石?！苯眨癷Phone16不支持微信”傳言，讓一直爭議不斷的30%“蘋果稅”相關話題沖上熱搜。9月3日，記者體驗了多個視頻App都發現了這一現象，其客服也確認存在30%蘋果公司抽成。蘋果客服方面雖然未正面回復“蘋果稅”，但建議消費者可以通過電腦端進行充值。

　　2、【華為：率先發布Wi-Fi 7新品 “星云計劃”即將全國首發】據華為數據通信官微消息，9月4日，2024品智聯接·華為數據通信創新論壇即將舉辦。隨著我國數字經濟和智能應用加速增長，在政策引領和產業變革浪潮下，數據通信迎來代際升級關鍵時期。華為率先發布Wi-Fi 7新品，以及面向中小企業網絡的行業智能化解決方案，推動園區網絡從聯接建網時代邁向體驗建網時代。9月4日，華為將在上海舉辦萬眾“7”待，煥“新”升級暨高品質網絡“星云計劃”全國首發活動。

　　3、【8月財新中國服務業PMI降至51.6】今日公布的8月財新中國通用服務業經營活動指數（服務業PMI）錄得51.6，較7月下降0.5個百分點，為年內次低，顯示服務業繼續擴張但速度放緩。

　　4、【國家統計局：8月下旬生豬（外三元）價格環比下降5.7%】國家統計局數據顯示，據對全國流通領域9大類50種重要生產資料市場價格的監測顯示，2024年8月下旬與8月中旬相比，20種產品價格上漲，26種下降，4種持平。其中，生豬（外三元）價格為19.7元/千克，環比下降5.7%。

　　機構觀點：

　　中原證券認為，周二A股市場探底回升、小幅震蕩整理，早盤股指低開后震蕩上行，滬指盤中在2814點附近遭遇阻力，隨后股指震蕩回落，尾盤股指企穩回升，盤中軟件、汽車、計算機設備以及房地產等行業表現較好；銀行、保險、電力以及煤炭等行業表現較弱，滬指全天基本呈現震蕩整理的運行特征。當前上證綜指與創業板指數的平均市盈率分別為12.04倍、25.70倍，處于近三年中位數以下水平，市場估值依然處于較低區域，適合中長期布局。兩市周二成交金額5828億元，處于近三年日均成交量中位數區域下方。未來股指總體預計將保持震蕩格局，同時仍需密切關注政策面、資金面以及外部因素的變化情況。建議投資者短線關注汽車、軟件開發、計算機設備以及房地產等行業的投資機會。

　　山西證券研報指出，從華為推出全新TruSense系統可以看出國內消費電子頭部廠商對可穿戴設備前景看好，蘋果、Meta、小米等海內外巨頭也正加速推出AI眼鏡，隨著端側AI技術持續成熟，可穿戴設備將成為AI落地的新風口。二季度英偉達業績繼續強勁增長，主要得益于數據中心業務，雖然Blackwell出貨有所延遲，但下游對AI芯片的需求持續強勁。這預計進一步帶動上游先進封裝以及先進封裝設備、材料需求。長期建議關注設備、材料、零部件的國產替代AI技術驅動的高性能芯片和先進封裝需求，及AI手機元年帶來的換機潮和硬件升級機會。