野村：維持中國電信“買入”評級 目標價下調至5.5港元
野村發布研究報告稱，將中國電信（00728）今明兩年盈利預測略為下調0.2%至0.5%，維持“買入”評級，目標價由5.8港元下調至5.5港元，估計今年股息收益率達5.8%。
公司去年的服務收入增長有望保持高于行業水平，主要受惠于其捆綁服務的穩健執行。根據工信部數據，去年首十一個月電訊業收入同比增長2.6%，而該行預計中電信去年服務收入同比增長3.8%，其中第四季同比升4.1%。該行估計公司2024至2026年的資本開支與銷售收入的比率可能保持下降趨勢，主因5G網絡鋪設速度放緩，而人工智能（AI）與云基礎設施仍然是主要的投資重點。
該行預期，中電信上季續放緩，但表現優于同業。在有效的成本控制下，估計中電信去年盈利同比增長7.5%，考慮到股息上升潛力（至2026年派息分派比率達75%以上），該股仍具吸引力。
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