采用“空氣指增”策略富國(guó)致享量化選股股票6月9日起發(fā)行

熱點(diǎn) 2025年06月05日 12:20 55 admin

　　近期，A股市場(chǎng)波動(dòng)加劇，風(fēng)格切換頻繁，成長(zhǎng)與價(jià)值板塊交替領(lǐng)漲，投資者捕捉收益難度加大。如何有效捕捉全市場(chǎng)風(fēng)格輪動(dòng)機(jī)遇，成為當(dāng)下投資的核心挑戰(zhàn)。

　　在此背景下，以“空氣指增”策略為核心的富國(guó)致享量化選股股票型證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“富國(guó)致享量化選股股票”，A類：024046；C類：024047）即將在6月9日起發(fā)行。富國(guó)致享量化選股股票擬任基金經(jīng)理由兩位資深量化投資經(jīng)理?yè)?dān)任，分別是富國(guó)基金總經(jīng)理助理、量化投資部總經(jīng)理王保合以及富國(guó)基金量化投資部量化投資總監(jiān)方旻，通過(guò)量化模型靈活應(yīng)對(duì)多變市場(chǎng)，深挖市場(chǎng)機(jī)會(huì)，為投資者提供更高效的全市場(chǎng)投資工具。

　　“空氣指增”捕獲全市場(chǎng)機(jī)遇

　　富國(guó)致享量化選股股票采用“空氣指增”策略，該策略不設(shè)置特定指數(shù)行業(yè)和風(fēng)格的約束，而是依據(jù)機(jī)器學(xué)習(xí)等量化前沿技術(shù)選擇和風(fēng)行業(yè)擇，以獲得組合的絕對(duì)收益。

　　與傳統(tǒng)“量化指數(shù)增強(qiáng)”策略錨定特定指數(shù)不同，“空氣指增”策略利用量化模型在全股票市場(chǎng)內(nèi)進(jìn)行選股和配置，其選股范圍并不拘束于某一指數(shù)，投資組合也不針對(duì)任何指數(shù)進(jìn)行行業(yè)類別、市值范圍的跟蹤，或能最大程度釋放模型的預(yù)測(cè)能力。

　　此外，該基金的“空氣指增”策略融合了富國(guó)基金量化團(tuán)隊(duì)開發(fā)的AI選股方法和多因子Alpha模型，對(duì)海量數(shù)據(jù)進(jìn)行高效處理和分析，及時(shí)捕捉中短期投資機(jī)會(huì)。相比人工選股，量化投資兼具紀(jì)律性和靈活性，以數(shù)據(jù)為決策依據(jù)，構(gòu)建具備“機(jī)器理性”的投資組合，為投資者提供更科學(xué)、更高效的投資體驗(yàn)。

　　面對(duì)不同的市場(chǎng)行情，“空氣指增”策略通過(guò)量化模型的深度分析，根據(jù)市場(chǎng)變化靈活及時(shí)地調(diào)整投資組合，力爭(zhēng)為投資者獲取相對(duì)全市場(chǎng)的超額收益。具體來(lái)說(shuō)，在牛市行情中，組合收益主要來(lái)自市場(chǎng)的Beta行情；在震蕩行情中，組合收益主要來(lái)自風(fēng)格輪動(dòng)和選股；在熊市行情中，組合收益更多來(lái)自低波價(jià)值類防御性屬性。

　　“市場(chǎng)蓄勢(shì)”搶先布局正當(dāng)時(shí)

　　當(dāng)前，A股市場(chǎng)整體估值已顯現(xiàn)出長(zhǎng)期配置價(jià)值，富國(guó)致享量化選股全市場(chǎng)選股策略或能發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)是中證全指指數(shù)收益率×90%+中證港股通綜合指數(shù)（人民幣）收益率×5%+銀行活期存款利率（稅后）×5%。以中證全指指數(shù)為例，作為A股市場(chǎng)的代表性指數(shù)，其成分股涵蓋滬深兩市優(yōu)質(zhì)企業(yè)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月底，中證全指的市盈率為18.29倍，市凈率為1.52倍；從歷史分位數(shù)來(lái)看，中證全指的市盈率處于近五年71.48%的分位數(shù)水平，市凈率處于近五年24.22%的分位數(shù)水平，當(dāng)前市盈率較歷史高點(diǎn)仍有空間。此外，富國(guó)致享量化選股業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)還包含了5%的中證港股通綜合指數(shù)，疊加港股通標(biāo)的的估值優(yōu)勢(shì)，為“空氣指增”策略提供了更豐富的選股池。

　　展望后市，部分機(jī)構(gòu)認(rèn)為，從基本面來(lái)看，當(dāng)前政策儲(chǔ)備空間充裕，經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)較低，內(nèi)需數(shù)據(jù)及關(guān)稅進(jìn)展影響政策預(yù)期強(qiáng)弱。在市場(chǎng)層面，市場(chǎng)上行空間取決于經(jīng)濟(jì)修復(fù)的強(qiáng)度，而在“類平準(zhǔn)資金”支撐下市場(chǎng)下行風(fēng)險(xiǎn)可控。目前來(lái)看，存量政策仍處于釋放階段，短期市場(chǎng)或呈現(xiàn)震蕩蓄勢(shì)之勢(shì)。

　　站在市場(chǎng)蓄勢(shì)階段，即將發(fā)行的富國(guó)致享量化選股股票（A類：024046；C類：024047），有望幫助投資者在風(fēng)格切換中搶占先機(jī)，捕捉市場(chǎng)更多超額收益。

標(biāo)簽：富國(guó)