光大期貨：8月14日金融日報

熱點 2024年08月14日 11:00 45 admin

光大期貨：8月14日金融日報

　　股指：

　　昨日，A股市場尾盤縮量上行，Wind全A上漲0.41%，成交額4800億元，資金入市情緒偏低。中證1000上漲0.5%，中證500上漲0.37%，滬深300上漲0.26%，上證50上漲0.03%。隨著美聯(lián)儲即將進入降息周期，央行降息空間逐步打開，這對于從分母端修復權(quán)益類資產(chǎn)較為有利。在債務(wù)周期主導的去杠桿階段，名義利率的調(diào)降對于資產(chǎn)價格企穩(wěn)、權(quán)益市場風險偏好的回升較為重要；同時，調(diào)降利率可以直接拉動未來現(xiàn)金流的凈現(xiàn)值上漲，帶動高股息和科技相關(guān)板塊估值中樞上移。此外，相關(guān)部門在制定政策時把促銷費放在了更加重要的位置，包括推動大規(guī)模以舊換新、構(gòu)建全國統(tǒng)一大市場等舉措接連出臺，有助于經(jīng)濟名義增速的修復。整體來看，在政策不斷加碼的背景下，指數(shù)層面預(yù)計維持震蕩格局。基差方面，IM2408基差-7.79，IC2408基差-2.64，IF2408基差-4.39，IH2408基差-1.25。

　　國債：???

　　國債期貨全線收漲，30年期主力合約漲0.62%報110.89元，10年期主力合約漲0.20%報105.535元，5年期主力合約漲0.22%，2年期主力合約漲0.04%。公開市場方面，央行昨日進行3857億元7天期逆回購操作，中標利率為1.70%，與此前持平。因有6.2億元逆回購到期，實現(xiàn)凈投放3850.8億元。銀存間質(zhì)押式回購利率多數(shù)上漲。1天期品種報1.9301%，跌2.55個基點；7天期報1.8798%，跌3.16個基點。短期來看，央行在二級市場賣債尚未落地，政府債發(fā)行提速預(yù)期較強的情況下長端債券收益率有繼續(xù)向上調(diào)整壓力。

　　貴金屬：

　　隔夜倫敦現(xiàn)貨黃金沖高回落，價格下跌0.47%至2463.61美元/盎司；倫敦現(xiàn)貨白銀下跌0.67%至27.823美元/盎司；金銀比徘徊在88.5附近。美國7月PPI全面超預(yù)期下行，同比漲幅收窄至2.2%，服務(wù)成本年內(nèi)首次下滑，數(shù)據(jù)低于預(yù)期，通脹降溫利好降息押注，市場對9月美聯(lián)儲降息50個基點的押注重新超過50%。從昨晚金融市場反饋來看，美股繼續(xù)企穩(wěn)反彈，但黃金表現(xiàn)沖高回落，在是否繼續(xù)創(chuàng)新高面前比較猶豫，市場也可能在美國7月CPI數(shù)據(jù)前保持謹慎。當前關(guān)注點在于金價能否借勢再創(chuàng)歷史新高，拓寬向上的空間，一是數(shù)據(jù)不理想下，市場押注美聯(lián)儲9月降息且達到50個基點；二是無論伊以還是俄烏，當前地緣政治并不平靜。市場的分歧帶來金價的猶豫，方向不明下建議投資者仍宜謹慎看待，觀望或短線操作大于趨勢性。